אסטרטגיות השקעה ומסלולי השקעה בתוכניות הפנסיה שלכם

כספי הפנסיה של חוסכים ישראלים ניתנים לניהול במספר דרכים, בהתאם לבחירת החוסך ולמוצר הפיננסי שנבחר – קרן פנסיה, קופת גמל, ביטוח מנהלים. ההבדלים בין התוכניות הללו נובעים מהרכיבים הביטוחיים השונים, מידת הגמישות בהשקעות ובמשיכת הכספים, והמבנה התכנוני המיוחד לכל אחת מהן.

בכל אחד משלושת מוצרי הפנסיה החוסכים יכולים לבחור את אסטרטגיית ההשקעה שמתאימה להם, בהתאם לסיכון שהם מוכנים לקחת וליעדי החיסכון שלהם.

איך גופי הפנסיה בישראל מנהלים את כספי החוסכים?

גופי הפנסיה מנהלים את כספי החוסכים בשווקים הפיננסיים, כאשר ההשקעות נעשות במגוון כלים ונכסים כדי ליצור תשואה למשקיעים תוך ניהול סיכונים.

1. שוק ההון – גופי הפנסיה משקיעים במניות ואג"ח בבורסות שונות ברחבי העולם, תלוי במדיניות ההשקעה ובתפיסת הסיכון של כל גוף.
2. נדל"ן – השקעה בנכסי נדל"ן, כולל בנייני משרדים, מרכזי קניות, דירות מגורים, ועוד.
3. אגרות חוב ממשלתיות ותעשייתיות – השקעה באגרות חוב שמנפיקות מדינות וחברות גדולות.
4. קרנות נאמנות – השקעה בקרנות המושקעות במגוון כלים פיננסיים ושוקים.
5. כלים פיננסיים נוספים – כולל חוזים עתידיים, מוצרים נגזרים ועוד.

הניהול עצמו מתבצע על ידי צוותים מקצועיים שמנתחים את השווקים, עוקבים אחרי מגמות כלכליות ומובילים את ההחלטות בנוגע להשקעות. המטרה העיקרית היא להגדיל את הכספים לטווח הארוך, תוך שמירה על רמת סיכון שתהיה מקובלת על החוסכים ובהתאם לפרופיל הסיכון שלהם.

מודלים לניהול כספי פנסיה

גופי הפנסיה מנהלים את כספי החוסכים באמצעות מודלים שונים, המאופיינים ברמת סיכון, תשואה מצופה, ורכיבי השקעה שונים.

1. אסטרטגיה השקעתית – כל תוכנית פנסיה מציעה מגוון מסלולי השקעה עם רמות סיכון ותשואה שונות. החוסך יכול לבחור את המסלול שמתאים לו בהתאם לאפטיט לסיכון וליעדיו הפיננסיים.
2. שינויים והתאמות – חוסכים יכולים לשנות את מסלול ההשקעה שלהם בהתאם לשינויים במצבם האישי, שינויים בשווקים הפיננסיים, או בכללי ניהול הסיכונים והתשואות.
3. ניהול פעיל ופסיבי – חלק מהמסלולים מנוהלים באופן פעיל, כאשר מנהלי ההשקעות מנסים להשיג תשואה גבוהה יותר מהמדד הייחוס באמצעות בחירה אקטיבית של נכסים. אחרים מנוהלים באופן פסיבי, ומטרתם לשקף את תשואת מדד מסוים.
4. רכיבי השקעה – מסלולי ההשקעה כוללים רכיבים שונים כמו מניות, אג"ח, נדל"ן, וכלים פיננסיים נוספים. ההרכב הספציפי של כל מסלול קובע את הסיכון והתשואה הצפויה ממנו.

המודלים מהווים את הבסיס למסלולי ההשקעה המוצעים לחוסכים. מסלולי השקעה מאפשרים לחוסכים להשפיע על פוטנציאל התשואה שלהם ולנסות להתאים את מאפייני ההשקעה למאפייני המשקיע.

מסלולי השקעה לפי סוגי נכסים והשקעות

1. מסלול כללי: – מסלול שמשקיע בשילוב של מניות ואג"ח, הן בשוק המקומי והן בשווקים בינלאומיים. רמת הסיכון במסלול זה משתנה בהתאם להרכב הנכסים.
2. מסלול אג"ח – מסלול שמתמקד בהשקעות באג"ח, כולל אג"ח ממשלתיות, אג"ח עסקיות, ואג"ח עולמיות. רמת הסיכון במסלול זה נמוכה יותר מהמסלול הכללי.
3. מסלול מניות – מסלול שמתמקד בהשקעות במניות, הן בשוק המקומי והן בשווקים העולמיים. רמת הסיכון במסלול זה גבוהה יותר.
4. מסלול נדל"ן – מסלול המשקיע בנכסי נדל"ן ו/או ניירות ערך המקושרים לנדל"ן. סוג זה של השקעה נחשב לפחות נזיל ועשוי להיות מושפע ממגמות שונות בשווקי הנדל”ן.
5. מסלול השקעה אישית – מאפשר לחוסך לבחור את הרכב ההשקעה האישי שלו מתוך מגוון נכסים ואסטרטגיות שקיימות בשוק, בתוך מגבלות מסוימות.
6. מסלולים לפי גיל – קיימים מסלולים המשתנים את הרכב ההשקעה באופן אוטומטי ככל שהחוסך מתקרב לגיל הפרישה. הרעיון הוא להקטין את הסיכון ככל שהחוסך מבוגר יותר.

מסלולי השקעה לפי אסטרטגיות השקעה

1. מסלול השקעה פסיבי – מסלול פסיבי מנסה לשקף את הביצועים של מדד מסוים, ללא ניסיון להשיג תשואה גבוהה ממנו. השיקוף מתבצע על ידי השקעה בסל של נכסים המרכיבים את המדד ושמירה על יחסי ההשקעה בהתאם למשקלם במדד. מטרת המסלול היא לדמות את התשואה והתנודתיות של המדד על ידי חיקוי הרכבו.
2. מסלול השקעה אקטיבי – במסלול אקטיבי מנהלי ההשקעות בוחרים ומחליטים באופן יזום אילו נכסים לכלול בפורטפוליו ומתי לבצע מכירה או רכישה של נכסים. המטרה היא לנצל הזדמנויות שוק ולהשיג תשואה גבוהה מהתשואה הממוצעת של השוק או מדד ייחוס מסוים.
3. מסלול השקעה משולב – מסלול שמשלב בין אסטרטגיות השקעה אקטיביות לפסיביות. למשל, חלק מהפורטפוליו ישקע באופן פסיבי במדדים, וחלקו ינוהל באופן אקטיבי במטרה לנצל הזדמנויות שוק ספציפיות.
4. מסלול השקעה מבוסס חוב – מסלול המתמקד בהשקעות באג"ח עם שימת דגש על תשואה יציבה וסיכון נמוך יחסית, תוך ניסיון להגן על ההון.
5. מסלול השקעה מבוסס הון – מסלול שמכוון להשקעות במניות, במטרה להשיג תשואה גבוהה לטווח הארוך תוך קבלת סיכון גבוה יותר.
6. מסלול השקעה מבוסס נדל"ן – מסלול שמתמקד בהשקעות בנדל"ן או בנכסים הקשורים לנדל"ן, עם מטרה להשיג תשואה משולבת של הכנסות שכירות ועליית ערך.

כאמור, הבחירה בין מסלולי ההשקעה השונים תלויה ביעדי ההשקעה, גיל החוסך, רמת הסיכון שהוא מוכן לקחת, והאסטרטגיה הכללית שלו לחיסכון לפנסיה.

לא צריך להיות מומחה

החוסכים לא חייבים להיות מומחים בשוק ההון כדי להשקיע בתוכנית פנסיה, אך מובן כי ידע בסיסי עשוי לעזור לחוסכים לקבל החלטות מושכלות יותר לגבי השקעותיהם.

אם החוסך אינו בטוח ביכולתו לבחור באופן עצמאי או אינו מעוניין להשקיע זמן בלמידה ובניטור של השקעותיו, ישנן כמה אפשרויות:

1. ייעוץ פיננסי: רכישת שירותי יועץ פיננסי שיכול לעזור להבין את האפשרויות השונות ולתת המלצה מותאמת.
2. מסלולים מותאמים אוטומטית: רבים בוחרים במסלולים שמשתנים באופן אוטומטי לפי גיל החוסך, המותאמים לצמצם את הסיכון ככל שהוא מתקרב לגיל פרישה.
3. השקעה פסיבית: בחירה במסלול השקעה פסיבי שעוקב אחרי מדד יכולה להיות אפשרות טובה למי שאינו רוצה להעמיק בבחירות השקעתיות האקטיביות.

רוצים להבין יותר? אנחנו כאן לשירותכם עם הידע, הייעוץ, הליווי המקצועי, ועם כל הפתרונות.